AI讓記憶體跟SSD一起漲？讓我來說明一下
最近版上一堆人在問「為什麼記憶體跟 SSD 一起漲，我又沒在跑 AI」，其實這個……背後是同一條產能鏈的問題，讓我來說明一下，會有點長，先說聲抱歉（推眼鏡）
1. 產能就那麼多，誰出價高就先給誰
DRAM 跟 NAND 的晶圓廠產能不是說加就加。AI 資料中心需要大量 HBM，也就是高頻寬記憶體，這種東西本身就是用 DRAM 做的，堆疊結構也比較複雜。對記憶體廠來說，同樣的產能拿去做 HBM、伺服器用的記憶體和企業級儲存，利潤明顯比較好，所以會優先排給它們。結果就是消費級 DRAM 和 NAND 的配貨被壓縮，我們玩家買的 DDR5 跟 SSD 就跟著排在後面。
根據 8 月中的資料，DDR5 均價比一年前漲了 400% 到 500%。對，你沒看錯，是好幾倍，不是幾成。
2. 合約價跟零售價差在哪
這個很多人搞混。合約價是記憶體廠跟模組廠、品牌廠這些大客戶談的批發價，通常一季一季談。零售價則是我們在通路看到的價格，中間還隔了模組廠、通路和庫存。所以合約價一漲，零售價通常會慢一拍才反映，但最後還是會反映。
TrendForce 在 10 月底的預估是，2026 年第四季一般型 DRAM 合約價還會再季增 10% 到 15%，NAND Flash 季增 15% 到 20%。也就是說上游還在漲，零售端短期很難期待降價。
3. 長約把產能鎖死了
更麻煩的是產能被長約綁住：
- SK 海力士的 NAND 產能已經排滿到 2026 年底
- 美光 2027 財年超過 75% 的產出被長約鎖定
- Kioxia 今年 1 月就說 2026 年產能全部賣完，預期這種情況至少持續到 2027 年
大客戶先把貨簽走了，剩下流到消費市場的量本來就少。
4. 什麼時候會緩解
目前業界分析的看法是，新增產能要到 2027 年中後期才會明顯緩解供應。注意喔，是「緩解」，不是「回到從前」，而且這也只是預測，AI 需求如果繼續暴衝，時間點還可能往後延。
5. 所以要買還是要等？
我個人的看法是這樣：
- 如果現在就有需求，例如電腦壞了或者要組新機，硬等一年多其實很傷，買夠用的容量就好，不用一次堆滿
- 如果只是想升級，現有配備還撐得住，可以先觀望，但別期待短期會降價
- 能沿用舊記憶體、舊 SSD 的平台，可以多考慮一下
大概就是這樣，打了一大篇（擦汗）。想問問大家，你們會選擇咬牙先買，還是撐到 2027 年再看？有沒有人因為記憶體價格直接把組機計畫延後的？
1. 產能就那麼多，誰出價高就先給誰
DRAM 跟 NAND 的晶圓廠產能不是說加就加。AI 資料中心需要大量 HBM，也就是高頻寬記憶體，這種東西本身就是用 DRAM 做的，堆疊結構也比較複雜。對記憶體廠來說，同樣的產能拿去做 HBM、伺服器用的記憶體和企業級儲存，利潤明顯比較好，所以會優先排給它們。結果就是消費級 DRAM 和 NAND 的配貨被壓縮，我們玩家買的 DDR5 跟 SSD 就跟著排在後面。
根據 8 月中的資料，DDR5 均價比一年前漲了 400% 到 500%。對，你沒看錯，是好幾倍，不是幾成。
2. 合約價跟零售價差在哪
這個很多人搞混。合約價是記憶體廠跟模組廠、品牌廠這些大客戶談的批發價，通常一季一季談。零售價則是我們在通路看到的價格，中間還隔了模組廠、通路和庫存。所以合約價一漲，零售價通常會慢一拍才反映，但最後還是會反映。
TrendForce 在 10 月底的預估是，2026 年第四季一般型 DRAM 合約價還會再季增 10% 到 15%，NAND Flash 季增 15% 到 20%。也就是說上游還在漲，零售端短期很難期待降價。
3. 長約把產能鎖死了
更麻煩的是產能被長約綁住：
- SK 海力士的 NAND 產能已經排滿到 2026 年底
- 美光 2027 財年超過 75% 的產出被長約鎖定
- Kioxia 今年 1 月就說 2026 年產能全部賣完，預期這種情況至少持續到 2027 年
大客戶先把貨簽走了，剩下流到消費市場的量本來就少。
4. 什麼時候會緩解
目前業界分析的看法是，新增產能要到 2027 年中後期才會明顯緩解供應。注意喔，是「緩解」，不是「回到從前」，而且這也只是預測，AI 需求如果繼續暴衝，時間點還可能往後延。
5. 所以要買還是要等？
我個人的看法是這樣：
- 如果現在就有需求，例如電腦壞了或者要組新機，硬等一年多其實很傷，買夠用的容量就好，不用一次堆滿
- 如果只是想升級，現有配備還撐得住，可以先觀望，但別期待短期會降價
- 能沿用舊記憶體、舊 SSD 的平台，可以多考慮一下
大概就是這樣，打了一大篇（擦汗）。想問問大家，你們會選擇咬牙先買，還是撐到 2027 年再看？有沒有人因為記憶體價格直接把組機計畫延後的？
